Administración financiera

Análisis vertical o estático

Análisis vertical o estático


El análisis vertical por definición es uno de los instrumentos o herramientas que se utiliza en el análisis financiero de una empresa. Recordemos que el análisis financiero requiere de diferentes elementos e información para llevar a cabo un estudio efectivo de la situación financiera de la empresa, entre los que se destacan la información obtenida de los estados financieros como el balance general, el estado de resultados, el estado de Cambios en la situación financiera y el estado de Flujo de Efectivo. Precisamente una de las herramientas o instrumentos que se utiliza para el análisis de la información obtenida en estos estados financieros es el análisis vertical o estático.

Es un análisis estático porque estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo como adquisición de maquinaria o préstamos, etc. El método consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus cuentas con un total determinado dentro el mismo estado, aunque también pueden relacionarse cada una de sus subcuentas.

Por ejemplo, si se toma como análisis el balance general, dentro del activo se puede relacionar cada uno de los rubros individuales y calcular a qué porcentaje corresponden sobre su total, como podría ser  obtener el porcentaje de las cuentas por cobrar sobre el total del activo corriente o sobre el total de los activos.

Ejemplo de análisis vertical de un balance general:

La siguiente información corresponde a los rubros de los activos de un balance general de una empresa comercial. Para realizar el análisis vertical se relaciona cada rubro del activo con el total activos y con cada una de sus subcuentas así:

Activos:

Efectivo: $ 1.924

Total Activos: $ 133.899 = 100%

Análisis vertical: ($ 1.924 / $ 133.899) * 100% = 1.44%

Efectivo: $ 1.924

Total Activos corrientes: $ 42.537 = 100%

Análisis vertical subcuentas: ($ 1.924 / $ 42.537) * 100% = 4.52%

análisis vertical

El resultado de los porcentajes de cada rubro sobre el total de activos o cada subcuenta del activo permite llegar a varios análisis de lo que ha pasado y está pasando con la situación financiera del negocio.

¿Cómo interpretar la información obtenida en un análisis vertical?

Si tomamos como ejemplo los resultados del ejemplo anterior se podría interpretar dicha información de la siguiente manera:

Activos, Interpretación 1: Existe una concentración importante de los activos fijos en un 36,96%, evidenciando un desequilibrio con el activo corriente del 31%, indicador que debería estar más en el lado de los activos corrientes, teniendo en cuenta la actividad económica de la empresa cuyo objeto es la comercialización.

Activos, Interpretación 2: Se observa que la mayor concentración de los activos está en la maquinaria (24.35%) y las valorizaciones (27,08%), indicadores que se deberían estudiar para determinar si es el causante en la generación de utilidades o por el contrario está generando gastos adicionales que impiden el aumento del activo corriente, porque esto demuestra de cierta manera que la empresa tiene dificultades en cuanto a su flujo de caja.

Activos, Interpretación 3: Se encuentra que los inventarios totales y las inversiones temporales representan el 46.82% y el 36.24% respectivamente del total de los activos corrientes. Esto da lugar a decir que la empresa tiene concentrada la mayor parte de sus activos corrientes en inventarios e inversiones temporales. No se podría determinar si lo anterior es conveniente o no, depende de otros indicadores para dar una respuesta mucho más profunda.

Pasivos y Patrimonio:

análisis vertical y estático

Pasivos y patrimonio Interpretación 1: Financieramente la empresa tiene políticas adecuadas, donde su principal rubro son las deudas a corto plazo en un 25.48%, que al compararlo con el activo corriente (31.77%) se deduce que la organización está en la capacidad de pago. Además éste es un indicador alentador que determina una sana política de financiamiento donde la compañía está en un 27% (total pasivo) en mano de los acreedores y  un 72% (total patrimonio) en mano de los accionistas.

Pasivos y patrimonio interpretación 2: La composición de la financiación de esta empresa comercializadora se concentra en el corto plazo con 25.48% siendo su principal rubro pago a proveedores en un 56.66%.

Análisis vertical de un estado de resultados:

Una recomendación importante para realizar un análisis vertical a un estado de resultados es conocer el sector en el que se desempeña el negocio y los resultados de sus competidores para determinar si los resultados obtenidos en su ejercicio guardan relación al comportamiento del sector. Para realizar el análisis vertical se toma como base, por lo general el valor de las ventas y hallando el porcentaje que los demás rubros representan con respecto a esta base:

Ventas Netas: $ 256.060 = 100%

Costo de ventas: $ 193.294

Análisis vertical: ($ 193.294 / 256.060) * 100 = 75,49%

análisis vertical

Comparativo con empresas del mismo sector:

1

Estado de resultados interpretación 1: Realizando una comparación entre empresas de la misma actividad económica se observa que la compañía presenta un claro posicionamiento en el sector, superando  a su principal competidor en  un 95% de las ventas totales entre la suma de las dos compañías, además en sus utilidades netas se refleja de igual forma la ventaja del  96%.

Así mismo como se logra interpretar en el estado de resultados los rubros de ventas y utilidades, también se podría comparar si los gastos de operación y costos de venta son más altos que los de las empresas del mismo sector.


El análisis vertical permite entonces verificar varios aspectos de la salud económica y financiera de la empresa en la actualidad, así como su condición y su desempeño en todas las áreas del negocio para tomar decisiones en cuanto al rumbo o camino que deben tomar.




To Top