Conceptos básicos financieros

Fondos de Inversión Colectiva

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Fondos de Inversión Colectiva


En la búsqueda del bienestar financiero las inversiones juegan un papel determinante. La decisión acerca de si debemos invertir, o no, es una decisión muy importante. Hoy en día existen múltiples alternativas de inversión, y para tomar decisiones es necesario considerar algunas variables, como por ejemplo: la inversión, la rentabilidad y el riesgo.

Existe una alternativa de inversión que le permite acceder a un portafolio diversificado (riesgo y rentabilidad), aprovechando además las bondades de las economías de escala, sin la necesidad de contar con grandes sumas de dinero (inversión); estos son los Fondos de Inversión Colectiva.

 

¿Qué son los Fondos de Inversión Colectiva?

Los Fondos de Inversión Colectiva son mecanismos de administración de inversiones que reúnen los aportes de un grupo de personas para gestionarlos de manera colectiva en diferentes mercados, para obtener resultados económicos, también colectivos.

El porqué de reunir aportes colectivos para luego ser invertidos se relaciona básicamente con el poder de negociación, es decir que se pueden aprovechar los beneficios de las economías de escala y acceder de manera más fácil a diferentes mercados.

 

¿Cómo funcionan los Fondos de Inversión Colectiva?

Los Fondos de Inversión Colectiva son gestionados por profesionales altamente calificados, quienes buscan generar utilidades para todos los inversionistas.

Estos fondos funcionan mediante participaciones, es decir, mediante los diferentes aportes del grupo inversionista. Usted podrá invertir en un Fondo de Inversión Colectiva, ya sea que este sea administrado por una fiduciaria, una firma comisionista de bolsa o una sociedad de inversión; con un aporte mínimo que oscila los $ 50.000.

Una vez los aportes hayan sido captados, los profesionales del Fondo de Inversión proceden a invertir el dinero en distintos activos, de acuerdo a su política de inversión, ya sean bonos, facturas, CDT’s, acciones, etc. El Fondo de Inversión cobra una comisión por su gestión, y de acuerdo a los resultados obtenidos en los movimientos financieros, se distribuyen las utilidades o se asumen las pérdidas.

 

Tipos de Fondos de Inversión Colectiva

Los Fondos de Inversión Colectiva pueden clasificarse de diversas formas, según su política de inversión, naturaleza de capital y la más utilizada, según la disponibilidad de los recursos invertidos. Según la disponibilidad, existen dos tipos de Fondos de Inversión Colectiva:

Fondos de Inversión Colectiva abiertos: Son aquellos en los que la redención de las participaciones se podrá realizar en cualquier momento. Sin perjuicio de lo anterior, en su reglamento podrán acordar pactos de permanencia mínima para la redención de las participaciones de los inversionistas, caso en el cual deberá establecerse el cobro de penalidades por redenciones anticipadas, las cuales constituirán un ingreso para el respectivo fondo

Fondos de Inversión Colectiva cerrados: Son aquellos en los que la redención de la totalidad de las participaciones sólo se puede realizar al final del plazo previsto para la duración del fondo. No obstante, los fondos cerrados podrán redimir parcial y anticipadamente participaciones en algunos eventos, siempre y cuando sus reglamentos así lo prevean.

 

Política de inversión de los Fondos Colectivos

Cada inversor cuenta con un perfil diferente, ya sea por su patrimonio, su capital disponible para inversiones, su edad, su estabilidad financiera, y sus pretensiones de rentabilidad y permanencia. Por tal razón, existen múltiples Fondos Colectivos según su política de inversión.

La política de inversión de un Fondo Colectivo contempla lo siguiente:

  • Objeto del fondo.
  • Activos aceptables para invertir.
  • Perfil de riesgo del fondo.
  • Diversificación del portafolio según el perfil.
  • Límites mínimos y máximos.
  • Niveles de inversión directa o indirecta.
  • Plazo promedio de las inversiones.

El inversor cuenta con mecanismos físicos y tecnológicos para verificar que la política de inversión se cumpla, tales como extractos y plataformas de seguimiento, además de contar con órganos de control como el revisor fiscal del Fondo.

 

Ventajas de los Fondos de Inversión Colectiva

Las bondades de un Fondo de Inversión Colectiva dependen en gran medida del perfil del inversionista y la naturaleza del Fondo de su elección. Entre las principales ventajas de estos fondos se encuentran:

Diversificación del riesgo: En la medida en que los recursos sean invertidos en un portafolio más diverso, los riesgos se asumen de manera colectiva y diversificada.

Acceso a diferentes mercados: Los Fondos Colectivos tienen acceso a un gran número de mercados, activos y sectores.

Aprovechamiento de las economías de escala: Si los montos de inversión aumentan, el poder de negociación crece; de manera que los Fondos al administrar recursos colectivos pueden obtener mejores costos de intermediación, aprovechamiento de descuentos, etc.

Liquidez: De acuerdo a los Fondos de Inversión Colectiva abiertos, esta disponibilidad es inmediata.

Especialistas encargados de la inversión: La administración profesional de los recursos es el principal atractivo de este mecanismo. El análisis y las decisiones las toman un grupo de expertos.

Seguridad: Las entidades que cuentan con este mecanismo se encuentran vigiladas por la Superintendencia Financiera.

 

¿Los Fondos de Inversión Colectiva están regulados por la Ley?

En primer lugar, vale la pena aclarar que en los mercados internacionales estos productos se conocen como “Fondos mutuos”, y en Colombia, los “Fondos mutuos” corresponden a otro mecanismo financiero.

Respecto a los Fondos de Inversión Colectiva, sí se encuentran regulados por la Ley, mediante los Decretos 2555 de 2010, y 1242 de 2013. En ellos se reconocen como mecanismos de captación y administración de inversiones, ofrecido por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera.

 

¿Cuál es el fondo que más me conviene?

Los factores rentabilidad y riesgo son muy importantes al momento de elegir un Fondo de Inversión Colectiva; mientras unos fondos destinan niveles altos de inversión en activos seguros como CDT’s de rentabilidades bajas; algunos invierten en sectores más volátiles e intensos, donde el riesgo aumenta y las eventuales utilidades también. De manera tal que es necesario conocer con grado de detalle nuestro perfil de riesgo, antes de decidirnos por una opción.

Otro factor de decisión importante es la permanencia, dicho de otra forma, el tiempo que estimamos tener los recursos en el Fondo sin la necesidad de retirarlos. Evidentemente esto depende de la estabilidad financiera del inversionista y de su cultura de inversión y ahorro a largo plazo. Los Fondos de Inversión Colectiva deben proporcionar información relacionada con su rentabilidad en diferentes horizontes de tiempo, de manera que según nuestra permanencia estimada, podamos elegir el Fondo que más nos favorezca.

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