Dinero y política monetaria

¿Qué es el coeficiente de caja?

COEFICIENTE DE CAJA

Coeficiente de caja

El encaje bancario o coeficiente de caja, es el porcentaje de dinero que posee una entidad financiera de manera líquida, depositada en el Banco Central (dependiendo del país). También se le puede llamar coeficiente de reservas o tasa de encaje.

En el ámbito de la economía y las finanzas, usamos este concepto para definir el coeficiente legal de caja o el coeficiente de caja obligatorio que se refiere al dinero que debe mantenerse en una entidad financiera, sin que sea utilizado tanto en préstamos como en inversión, es decir, la cantidad de dinero que debe ser guardada en la cuenta del banco central. Las entidades monetarias encargadas de la seguridad, exigen un monto mínimo obligatorio para que las entidades financieras tengan un mayor porcentaje en caja; en ningún caso debe ser menor al monto mínimo. Esta herramienta se usa mucho en la política monetaria.

 

¿Cómo se calcula el coeficiente de caja?

Entre menor sea el porcentaje de dinero en caja, mayor será el dinero participando en el mercado. En términos reales, el coeficiente de caja que posea un banco, se calcula dividiendo sus reservas entre todos los depósitos que se le hayan concedido; de esta manera:

Donde C nos representa el coeficiente de caja

R representa la cantidad de reservas

D representa el número de depósitos concedidos

Y multiplicaremos por 100 para representarlo en términos porcentuales

Para entender mejor, plantearemos un ejemplo:

Si el coeficiente de caja es de un 3%, significa que cuando se llevan $6.000 a un banco, él debe de guardar para sus reservas $60. Estas reservas siempre se llevan al Banco Central de cada país

 

¿Cómo es el coeficiente de caja alrededor del mundo?

Países europeos

El banco Central Europeo fija unas reservas mínimas que todas las entidades financieras deben cumplir, las cuales se calculan por medio de la multiplicación del coeficiente de caja de cada categoría de los pasivos, por ende, este será distinto por cada tipo de depósito, por el saldo de los pasivos que sean citados.

Venezuela

Para este país, el coeficiente de caja se expone desde el artículo número 48 en la Ley del Banco Central de Venezuela. Su coeficiente de caja es del 17%, de esta manera el banco se ve obligado a guardar el 17% por todos los depósitos que tenga y por toda operación que haga; es decir, por absolutamente todo su capital. El primero de Julio del 2011, el coeficiente de caja legal se disminuyó al 14% con el fin de liberar fondos para el uso del Gobierno central para “la gran misión de vivienda”.

Con la resolución del banco central del 31 de Marzo del 2014, el coeficiente de caja se elevó al 21,50% por tercera vez en un plazo de cinco meses.

Estados unidos

A partir del 2006, el coeficiente de caja tiene un valor del 10% para depósitos a la vista (es decir, el componente de la oferta del dinero) y no tiene valor para los depósitos a plazo y otros depósitos, es decir, es del 0%.

 

Uso de la cantidad de dinero, como mecanismo de control

El coeficiente de caja es un parámetro de la política monetaria, el cual es usado por los bancos centrales para tener control sobre la cantidad de dinero en el mercado; este tipo de manipulación se puede realizar de dos maneras:

  • Si se aumenta la cantidad de dinero, los bancos tendrán que guardar más dinero y por ende habría menos dinero en circulación, a esto se le llama política restrictiva.
  • Si se reduce la cantidad de dinero, los bancos tienen mayor capacidad de realizar préstamos. Habrán más empresarios que tomen préstamos para realizar inversiones, por ende, esto sería una política expansiva de la economía.

Rara vez los Bancos Centrales de los países desarrollados intervienen en el coeficiente de caja, pues estas variaciones causarían cambios realmente bruscos y se alejan de los propósitos de los bancos centrales. De esta manera se evidencia cómo el coeficiente de caja tiene impacto en el multiplicador del dinero.

 

¿Qué es el multiplicador del dinero?

Es el proceso que permite a los bancos multiplicar su dinero a partir de una cantidad monetaria específica e inicial. Esto sucede porque los bancos solo están en la obligación de mantener en sus reservas un porcentaje mínimo de dinero, es decir, el coeficiente de caja.

 

Lea también: Política monetaria.

 

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