Administración financiera

Análisis financiero

puntaje crediticio

¿Qué es un análisis financiero?


El análisis financiero es un proceso que comprende la interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y datos operacionales de la empresa. Para lograr esto se deben realizar cálculos e interpretar porcentajes, indicadores y demás datos para evaluar  el desempeño financiero y operacional del negocio.

En una definición mucho más precisa y práctica se puede decir que el análisis financiero permite conocer lo que ha pasado en el negocio en periodos anteriores, examinar el presente y planear lo que será del negocio desde lo financiero y económico.

El análisis financiero es el estudio completo de toda la organización, donde se reúnen elementos cuantitativos y cualitativos e información en cuanto a los factores internos y externos que puedan afectar la operación del negocio.

Sin embargo, el análisis financiero también se puede aplicar a una parte o sector de la empresa, como por ejemplo cuando se hace el estudio para determinar si una línea de producto, un proceso, un vendedor, un empaque, una planta o un departamento  son rentables para el negocio. En éste caso se aplica el análisis financiero como sustento cuantitativo para tomar decisiones.

Objetivos del análisis financiero

  1. Permite a los administradores del negocio analizar la condición y el desempeño de la empresa en el presente.
  2. Verificar varios aspectos de la salud económica y financiera de la empresa en la actualidad.
  3. Conocer la capacidad de endeudamiento, rentabilidad y fortaleza o debilidad financiera del negocio.
  4. Analizar económica y financieramente una empresa para estimar su comportamiento actual y futuro.
  5. Ayuda a los administradores del negocio, inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones de inversión.

¿Para qué y por qué se aplican los análisis financieros en una empresa?

El análisis financiero se aplica hacia el interior del negocio para identificar cuáles son las fortalezas, oportunidades, limitaciones y amenazas en términos económicos, proyecciones financieras y operacionales. Por esta razón es utilizado no solo por los bancos para el otorgamiento de créditos, sino también por los proveedores de bienes y servicios que buscan conocer el comportamiento de la organización dentro del sector gracias a los resultados del análisis financiero.

También los inversionistas nacionales e internacionales interesados en adquirir empresas o en ampliar su operación fundamentan sus decisiones de inversión en los resultados del análisis financiero.

El directivo financiero requiere del análisis financiero para elaborar y mantener actualizado el diagnóstico económico y financiero de la empresa, de cómo está posicionada la empresa dentro de los mercados que atiende y como es el comportamiento del sector en el que opera.

¿Qué aporta el análisis financiero a los estados financieros?

La preparación, presentación y la interpretación adecuada de los estados financieros básicos como el balance general, el estado de resultados, el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujo de efectivo permiten realizar un análisis de la situación actual de la empresa en cuanto a la administración de recursos, logrando identificar anomalías, situaciones de cuidado y por qué no, las buenas prácticas que están contribuyendo a los buenos resultados. Sin embargo el análisis financiero es una herramienta fundamental que permite realizar un análisis más profundo de toda la información que se presenta en estos estados financieros con el fin de llegar a datos más precisos que aporten a una toma de decisiones más efectiva para el futuro del negocio.

El análisis financiero aporta a la información contable presentada en los estados financieros otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que complementa la contable, permitiendo conocer con precisión la situación del negocio. Por ejemplo un análisis de los datos contables puede mostrar que una empresa exportadora de café tiene excelentes cifras financieras debido a la alta rentabilidad obtenida en los últimos años, pero está ante la posibilidad de una ruptura comercial con uno de los principales países a los que exporta sus productos debido a una prohibición del gobierno de ese país.

¿Es válida la conclusión tomada basándose en las cifras contables? Es evidente que no, debido a que los ingresos de ésta empresa se verán afectados notoriamente a no ser que encuentre otros mercados que lo reemplacen. De aquí la importancia del análisis financiero, el cual tiene en cuenta todos aquellos factores que inciden en la operación del negocio y que no siempre son cuantificables.

¿Qué elementos se requieren para realizar un análisis financiero?

Para llevar a cabo un análisis financiero se requiere de elementos cuantitativos y cualitativos para llegar a un diagnóstico mucho más acertado de la situación financiera del negocio con el objeto de evaluar sus fortalezas y debilidades frente a las demás empresas con las que compite. Los siguientes aspectos son las diferentes herramientas y elementos que se utilizan para realizar un análisis financiero, que dependiendo del estudio que quiera realizar el analista, utilizará todos o el que mas aplique para llegar al diagnóstico más acertado de la situación financiera del negocio:

Aspectos cuantitativos

  • El análisis financiero de una empresa se hace revisando y examinando todos losaspectos vitales del negocio para su continuidad, concentrándose en aquellos que presenten problemas, los cuales se podrían llamar “aspectos vitales financieros de la empresa” como lo son:
    • La liquidez.
    • La rentabilidad.
    • El endeudamiento.
  • Para realizar un análisis financiero se debe contar con estados financieros cuya información sea confiable, actualizada y verídica. Por esta razón algunos de los insumos y elementos del análisis financiero son el balance general, el estado de resultados, el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujo de fondos.
  • Para realizar un análisis financiero efectivo es recomendable contar con estados financieros de los últimos 4 años que permitan identificar con mayor efectividad los cambios internos y externos que han afectado de forma positiva o negativa al negocio al comparar sus tendencias.
  • El análisis financiero cuenta con una serie de instrumentos y herramientas para estudiar la información que se presenta en los estados financieros, entre los que se puede elegir el más adecuado para su fin específico:
    • El análisis vertical o estático.
    • El análisis horizontal o dinámico.
    • Análisis e interpretación de índices financieros.
    • El análisis histórico.

Aspectos cualitativos

Otro de los elementos o herramientas para realizar un análisis de la situación financierade la empresa de forma efectiva es revisar aquellos factores internos y externos que pueden llegar a afectar la continuidad del negocio, centrándose en aquellos aspectos que puedan llegar a causar mayores impactos:

  1. Situación económica nacional y mundial.
  2. Las políticas del gobierno.
  3. La situación política y los aspectos legales.
  4. Conocimiento del entorno en el que opera la organización.
  5. La estructura organizacional de la empresa para analizar si su tamaño corresponde a su objeto operacional.
  6. Ambiente laboral en la organización.
  7. Los productos  o servicios que se comercializan o producen.
  8. Canales de distribución de los productos o servicios.
  9. En empresas industriales es elemental analizar la producción, su capacidad instalada, procesos productivos, materiales etc.
  10. Relación con proveedores.
  11. La competencia interna y externa.
  12. La cultura del entorno.
  13. Formación de los administradores del negocio.

Los anteriores elementos cuantitativos y cualitativos son elementales al momento de llevar a cabo un adecuado diagnóstico de la situación financiera del negocio.

¿Qué relación existe entre el análisis financiero y los índices financieros?

Es importante aclarar que los términos “Análisis financiero” o “Análisis de los estados financieros” no pueden utilizarse para referirse al concepto de índices o indicadores financieros, debido a que estos son solo uno de los elementos del análisis financiero que ayuda a hacer un análisis global de la empresa. El análisis financiero es el estudio que se hace de la información obtenida de la contabilidad y de toda la demás información disponible, los índices financieros son un instrumento o herramienta que hacen parte del análisis financiero.

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